6月11日晚間，松發(fā)股份公告，籌劃以支付現(xiàn)金方式向?qū)幉ɡS能購買其持有的安徽利維能不低于51%且不高于76.92%股權(quán)，具體收購比例待進(jìn)一步論證和協(xié)商。
松發(fā)股份控股股東為2018年入主的恒力集團(tuán)有限公司(簡稱“恒力集團(tuán)”)。2022年《財富》世界500強(qiáng)榜單中，恒力集團(tuán)世界排名第75位，是中國第三大民營企業(yè)，僅次于阿里巴巴和京東;而交易對手方寧波利維能資本背景也相當(dāng)雄厚，是“紅杉資本在中國投資的唯一一家儲能公司”。
公告稱，本次交易不會導(dǎo)致公司控制權(quán)變更。
收購標(biāo)的年銷售收入超10億元接近松發(fā)股份近三年營收總和
本次交易標(biāo)的安徽利維能是一家鋰電池生產(chǎn)企業(yè)，2018年成立，注冊地為安徽省滁州市，注冊資本13億元，其中寧波利維能出資10億元，出資比例76.92%;滁州市南譙城鄉(xiāng)建設(shè)投資發(fā)展有限公司出資3億元，出資比例23.08%。
公告顯示，安徽利維能主營儲能和輕型車動力電池，核心產(chǎn)品為26700系列圓柱電芯、軟包儲能電芯、 短刀電芯等，應(yīng)用場景包括便攜式儲能、戶用儲能、通信和基站儲能、城市出行、工業(yè)搬運(yùn)和鉛酸替代。
截至2022年底，安徽利維能擁有8條鋰電池生產(chǎn)線，產(chǎn)能合計4GWh。今年又啟動了滁州二期項目，規(guī)劃產(chǎn)能6GWh，并計劃于年內(nèi)完成二期一階段3GWh產(chǎn)能建設(shè)。
值得一提的是，安徽利維能官網(wǎng)顯示，公司是國家級高新技術(shù)企業(yè)，為安克創(chuàng)新、博力威、小牛電動、愛瑪?shù)绕放婆涮坠┴洠?022年銷售收入超過10億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年松發(fā)股份營收僅為4.46億元、4.03億元、2.71億元。松發(fā)股份稱，因行業(yè)不景氣，需求萎縮訂單減少，公司折價銷售部分長庫齡庫存商品，導(dǎo)致業(yè)績大幅下滑。
全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇告訴《證券日報》記者：“安徽利維能作為儲能細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，具有較高的銷售收入和市場份額。本次交易完成后，安徽利維能將成為松發(fā)股份的控股子公司，松發(fā)股份的主營業(yè)務(wù)也將在陶瓷產(chǎn)品的基礎(chǔ)上新增儲能鋰電池業(yè)務(wù)。預(yù)計公司將通過此次收購獲得增長機(jī)會，業(yè)務(wù)規(guī)模明顯提升。”
交易對手方資本雄厚“保駕護(hù)航”公司轉(zhuǎn)型儲能業(yè)務(wù)
交易完成后，松發(fā)股份股東結(jié)構(gòu)也將發(fā)生變化。
公告顯示，松發(fā)股份第二大股東、創(chuàng)始人林道藩同時擬將其持有的松發(fā)股份21.1%股份，合計2619.96萬股，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給寧波利維能，交易金額6.25億元。
林道藩為松發(fā)股份創(chuàng)始人，2014年5月至2018年11月，任松發(fā)股份董事長，現(xiàn)為公司顧問。截至2023年6月9日，公司持股5%以上股東分別為控股股東恒力集團(tuán)(30.14%)、林道藩(21.34%)、劉壯超(5.95%)。
轉(zhuǎn)讓完成后，寧波利維能將成為松發(fā)股份持股5%以上的股東，股本比例21.1%，林道藩股份比例則降為0.24%。
值得一提的是，2018年入主松發(fā)股份的恒力集團(tuán)，堪稱制造業(yè)里的“巨無霸”。據(jù)官方微信，公司2022年總營收6117元，位列世界500強(qiáng)第75位，中國制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)第5位，旗下有恒力石化、松發(fā)股份、同里旅游三家上市公司，二十多家實(shí)體企業(yè)。
而寧波利維能也“不遑多讓”。官網(wǎng)顯示，寧波利維能資本雄厚，由杉杉股份和北京利維能共同投資興建，是一家電池PACK制造商，主營新能源汽車和儲能市場電池系統(tǒng)，并獲紅杉資本戰(zhàn)略投資。
紅杉資本中國合伙人兼利維能董事富欣對其技術(shù)優(yōu)勢非常肯定，稱其為“紅杉資本在中國投資的唯一一家儲能公司”。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至目前，寧波利維能已完成四輪融資。
某券商分析師認(rèn)為，若交易完成，一方面，松發(fā)股份控股股東恒力集團(tuán)在新能源新材料領(lǐng)域有著豐富的產(chǎn)業(yè)布局，將賦能安徽利維能業(yè)務(wù)發(fā)展;另一方面，寧波利維能股東紅杉資本在新能源投資領(lǐng)域有著絕對的實(shí)力，而杉杉股份則是國內(nèi)鋰電池領(lǐng)域龍頭企業(yè)。三大企業(yè)共同蓄力，將為松發(fā)股份日后業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來極大支持。
不過，北京社科院研究員王鵬同時提醒道，“進(jìn)入新領(lǐng)域并建立競爭優(yōu)勢對企業(yè)來說極具挑戰(zhàn)，需要投入大量資金、人力以及時間，來理解和適應(yīng)新領(lǐng)域的市場、技術(shù)和競爭環(huán)境，企業(yè)對此應(yīng)做好充足準(zhǔn)備。”
來源：證券日報 記者 王鏡茹
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