4月6日，由于云南省發(fā)改委取消隆基股份優(yōu)惠電價(jià)政策，隆基股份早盤低開3.58%，盤中跌幅一度超過6%。受此影響，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）早盤低開近1%，開盤后出現(xiàn)小幅跳水，跌幅一度達(dá)到3.38%。截止上午10:50分，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)跌幅達(dá)到3.35%。
個(gè)股上，隆基股份、天合光能、晶科能源、通威股份、陽光電源等龍頭企業(yè)領(lǐng)跌，跌幅在3%-6%不等，兩市共有超過90只光伏概念股下跌。
從市場表象來看，龍頭企業(yè)的普跌意味著市場擔(dān)心其它省份也有可能效仿云南省取消光伏企業(yè)的優(yōu)惠電價(jià)政策，繼而影響光伏企業(yè)的盈利能力。不過，能源成本在光伏企業(yè)的營業(yè)成本中的占比相對有限，比如隆基股份2020年能源成本占比僅為4.37%，且自2015年以來呈顯著的下降趨勢。
今日光伏板塊的普跌，隆基股份的利空消息只是導(dǎo)火索，關(guān)鍵原因在于自2021年以來光伏板塊歷經(jīng)一年的上漲，已經(jīng)積累了大量的獲利盤。同時(shí)今年基金發(fā)行量低于去年同期，增量資金不足。
就行業(yè)基本面而言，2022Q1呈現(xiàn)“淡季不淡”的特征，市場需求旺盛，硅料、硅片的產(chǎn)品價(jià)格也持續(xù)上漲。目前，通威股份、特點(diǎn)電工兩大硅料巨頭已經(jīng)發(fā)布2022年一季度業(yè)績預(yù)增公告。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的長單協(xié)議以及融資擴(kuò)產(chǎn)也是層出不窮。
綜合來看，在“碳中和”目標(biāo)下，2022年光伏板塊仍有較強(qiáng)的業(yè)績支撐，待獲利盤得到充分消化、外圍環(huán)境逐步穩(wěn)定后，必然重回多頭趨勢。
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