6月28日，TCL中環(huán)（SZ:002129）午后強勢漲停，股價報54.12元/股，總市值達(dá)到1749億元，距離歷史前高56.13元/股僅有咫尺之遙！自4月27日低點以來，公司股價漲幅達(dá)到61%！
對于TCL中環(huán)股價漲停的原因，浙商證券首席分析師張雷認(rèn)為主要包括：
一是“人無我有”，210 N型硅片一馬當(dāng)先。公司基于210的N型異質(zhì)結(jié)硅片和N型TOPCON硅片已經(jīng)批量量產(chǎn)，非硅成本有望年內(nèi)追平P型，無論是成本還是品質(zhì)都引領(lǐng)行業(yè)，210 N型硅片的技術(shù)難度相較于210 P型硅片難度更難，而P型210硅片單月供給過GW只有中環(huán)一家，可見技術(shù)難度之高。同尺寸、同厚度下，N型溢價約6%，考慮N型單片W數(shù)為10.8W，單W價格較P型更低（約2%），未來有望帶動市占率進一步提升。
二是“人有我優(yōu)”，提前鎖定石英砂供給。隨著光伏硅片產(chǎn)量增加，石英坩堝需求量大幅提升，但是上游原材料高純石英砂生產(chǎn)高度依賴高品質(zhì)礦源。由于高品質(zhì)石英礦源的稀缺， 高純石英砂行業(yè)呈高度壟斷格局，全球主要有3家公司，美國尤尼明、諾威TQC、石英股份。未來卡脖子環(huán)節(jié)有望從硅料轉(zhuǎn)移到石英砂，公司通過提前鎖定超額石英砂，未來市占率有保障，硅片競爭格局有望維持強者恒強。
三是“主動權(quán)在我”，硅片價格傳導(dǎo)保障利潤。6月24日光伏硅片報價平均上調(diào)4.7%-6.6%，上調(diào)后210與182尺寸同W同價，210硅片供不應(yīng)求，2季度預(yù)計公司硅片出貨有望超過18GW，無論是產(chǎn)量還是盈利能力都有望成為行業(yè)第一。
評論